Tabel: gemiddeld rendement over de periode van november tot april (inclusief januari en de lente ? 2 eerste (positieve) effecten).
Daarvan is afgetrokken: de gemiddelde return van mei tot oktober (negatieve effecten)
Dit over 25 jaar
? Het verschil is positief
? wil dus inderdaad zeggen dat het lente-effect en januarieffect positief zijn
Januari-effect
? goede beursmaand (gemiddeld)
? redenen
? 1) in januari komt er nieuw geld beschikbaar om te beleggen
(eindejaarspremie, rente op spaarboekje,…). Dit geld kan belegd worden,
dus meer vraag naar aandelen, dus prijs stijgt
? 2) in januari is er meestal collectief optimisme ? meer aandelen kopen
? januari effect stopt niet in januari, maar gaat meestal nog even door (= lente
effect)
Lente-effect
? verlengde van januari-effect
? collectief optimisme
Oktober-effect
? negatief
? beurzen presteren in oktober meestal slecht
? 5 ervan komen uit oktober
? collectief pessimisme in oktober
? men weet dat het een slechte maand is, dus daarmee gaan ze verkopen
? aanbod stijgt en prijzen dalen
? Bas-index = beursindex = verzameling van aandelen
? Jan.99 (begin) zaten we op een piek
? in jan.03 zaten we in een dal
? rood: 4 jaar
? dan van jan.03 naar jan07 terug 4 jaar ? piek
? dan weer dal na 2 jaar
? CONJUNCTUURGOLVEN
? Rood: trendlijn
? lijn die op LT zegt dat ze stijgen
? Paars: Lange termijngolf
? afstand tussen top en dal is ongeveer 30 jaar
? dan stijgt of daalt die terug
? Groen: Conjunctuurgolf
? verschil tussen top en dal is ongeveer 3 jaar
